企业主应该有多少财富放在企业之外？
对于很多成功的澳洲企业主来说，企业就是自己最大的资产。企业可能价值200万、500万、1000万澳元，甚至更多。从表面上看，这代表了非常强的财务实力。但很多企业主直到接近退休时，才真正开始思考一个重要的问题：我的财富到底应该有多少放在企业之外？企业可以创造巨大的财富。但企业也可能带来巨大的财富集中风险。如果你的大部分净资产都集中在企业里，那么你的财务未来实际上可能高度依赖：一家公司、一个行业、一套管理团队，以及你自己继续工作的能力。在创业和企业高速增长阶段，这种集中可能完全合理。但是，当你开始接近退休，这种结构就可能需要重新考虑。
一个拥有800万澳元财富的企业主假设Michael今年58岁。他花了25年时间建立一家成功的专业服务企业。目前他的资产大致如下：• 企业价值：500万澳元• 商业物业：200万澳元• Super：70万澳元• 股票及其他投资：30万澳元• 自住房：250万澳元• 个人负债：0从账面上看，Michael的总资产已经超过1000万澳元。他觉得自己财务状况非常安全。但是我们换一个角度来看。如果不计算自住房，他大约730万澳元的投资及企业财富，都与企业本身或者企业物业有关。也就是说：超过90%的核心财富与企业相关。Michael确实很富有。但他的财富也高度集中。而现在他准备五年后退休。所以真正的问题已经不再只是：“我的企业值多少钱？”而是：“退休之前，我应该有多少财富已经放在企业之外？”
1. 企业估值不等于现金这听起来很明显，但却是企业主最容易忽略的问题之一。企业估值500万澳元，并不意味着你退休时可以拿到500万澳元现金。最终结果可能受到很多因素影响：• 实际成交价格；• 交易费用；• 税务；• 企业债务；• earn-out安排；• 延期付款；• warranties及indemnities；• 出售结构；• 企业是否真的能够按照今天的估值出售。还有一个经常被忽视的问题：时间风险。你可能认为：“我的企业一年以后就可以卖掉。”但现实可能是三年。甚至五年。又或者最终买家给出的价格比你今天想象的低很多。所以：企业价值和退休资本，是两个完全不同的概念。
2. 真正的风险是财富过度集中很多企业主都知道股票投资需要分散。他们可能拥有：• 澳洲股票；• 国际股票；• 房地产；• 债券；• 现金；• ETF。但是，他们最大的投资往往就是自己的企业。而企业的风险可能远远高于一个多元化股票投资组合。你的企业可能依赖：• 一个行业；• 一个地区；• 少数几个重要客户；• 少数关键员工；• 企业主个人声誉；• 经济环境；• 以及企业主自己继续工作的能力。所以你可能拥有一个非常分散的股票投资组合。但旁边还有一个500万澳元的私人企业。从整个家庭财富角度来看：你依然高度集中。
3. 企业同时可能是你的“收入来源”和“资产”这是另一个非常容易被忽视的风险。企业可能同时承担两个角色：今天给你提供收入以及明天给你提供退休资本。例如一个企业主拥有：• 企业价值500万澳元；• 每年企业收入40万澳元；• Super 50万澳元；• 投资30万澳元。企业实际上承担了两项任务。第一：支付你今天的生活费用。第二：作为你未来退休的主要财富来源。这就形成了双重依赖。如果企业经营出现问题，你可能同时失去：1. 收入；2. 企业价值。这也是为什么越接近退休，建立企业之外的个人财富越重要。
4. 什么时候应该开始把财富移到企业之外？没有一个适合所有人的固定比例。但是有一个很明显的原则：越接近退休，这个问题越重要。一个40岁、距离退休还有20年的企业主，可以合理地把很大一部分财富继续投入企业。因为企业可能仍然是创造财富最有效的工具。但一个60岁、三年以后准备退休的人，风险结构完全不同。可以简单地把企业主的财富规划分成几个阶段。距离退休10年以上重点可能仍然是：做大企业。你可能愿意承担较高的财富集中风险，因为企业是主要的财富创造工具。距离退休5–10年重点逐渐转变为：建立企业之外的个人财富。Super、股票、现金和其他投资开始越来越重要。距离退休少于5年真正的问题变成：如果企业比预期晚三年出售，或者最终售价比预期低20%，我还能不能退休？这时候，财富分散的重要性明显增加。退休以后企业不应该再是家庭财务安全的唯一基础。你的个人财富应该越来越能够独立支持退休生活。
5. 不是为了分散风险，就一定要把钱从企业拿出来这一点非常重要。目标并不是：“尽可能多地把钱拿出企业。”企业本身可能需要资本来：• 招聘员工；• 投资科技；• 收购其他企业；• 扩张；• 保持营运资金；• 支付增长所需要的资本；• 应对经济下行。如果企业主过度抽走资金，反而可能削弱企业。真正应该寻找的是：企业需要多少资本和家庭需要多少个人财富之间的平衡。这是一个战略问题，而不仅仅是税务问题。
6. 什么才算“企业之外的财富”？对于接近退休的企业主来说，企业之外的财富可以包括：SuperannuationSuper可以成为重要的长期退休资产，并在符合相关规则的情况下，为退休储蓄提供税务上的优势。个人投资股票、ETF、managed investments以及其他投资，可以提供流动性和分散化。现金及定期存款现金可以提高财务灵活性，也可以避免在市场下跌时被迫出售增长型资产。投资房投资房可以提供租金和长期资本增长。但它也可能造成另一种财富集中。商业物业商业物业则更加复杂。如果商业物业由企业主持有，而企业本身是唯一租户，那么虽然法律上是两个资产：企业 + 物业但从经济风险角度来看，它们可能仍然是同一个风险来源。这一点对于拥有自己办公室、工厂或仓库的企业主尤其重要。
7. 企业物业并不一定解决财富集中的问题这也正好连接到上一篇文章。假设一个企业主拥有：• 企业：400万澳元• 商业物业：200万澳元• Super：100万澳元• 股票：50万澳元企业主可能会说：“我的企业是400万，但物业另外拥有，所以我已经分散了。”未必。如果企业是物业唯一的租户，那么企业经营出现重大问题时，两个资产都可能受到影响。物业可能空置。如果物业用途比较特殊，重新寻找租户可能需要很长时间。因此，企业主其实可能拥有：两个法律上的资产但经济上却是：同一个主要风险。所以财富分散应该从经济风险来考虑，而不只是看资产登记在谁名下。
8. 到底有多少财富放在企业之外才算“足够”？没有一个神奇的数字。不是30%。也不是50%。更不是70%。可以换一个问题：“如果我的企业明天完全没有了，我的家庭还安全吗？”例如：一个企业主希望退休以后每年有15万澳元生活费。他已经拥有：• Super：150万澳元；• 投资：50万澳元；• 现金：30万澳元；• 无贷款自住房；• 企业价值：500万澳元。这个人已经拥有相当不错的企业之外退休资产基础。再看看另外一个企业主：• 企业：500万澳元；• 商业物业：200万澳元；• Super：50万澳元；• 投资：10万澳元；• 现金：5万澳元。他的账面净资产同样很高。但是，他的退休生活高度依赖：企业和物业能够成功转换成现金。这两个人的财务安全程度其实完全不同。
9. 一个更好的目标：在出售企业之前，先让退休有基础对于企业主来说，一个非常有价值的目标是：建立足够的个人财富，让自己的退休不再依赖一次“完美的企业出售”。这并不是说企业以后不卖。而是：企业出售变成机会，而不是必须完成的任务。例如：假设你估算自己需要300万澳元的可投资资产才能实现理想退休。如果退休前已经积累了250万澳元的个人投资资产，那么企业出售只需要解决剩余部分。你就不再是：“我的企业必须卖到500万，否则我不能退休。”而变成：“我的退休已经基本有保障，企业出售以后，我有更多选择。”这是一种完全不同的财务和心理状态。
10. 财富分散甚至可以提高你出售企业时的谈判能力这是很多企业主没有想到的一点。如果你的全部退休计划都依赖：某个价格 + 某个时间 + 某个买家那么你很容易成为一个被迫出售的人。而被迫出售的人，通常没有最强的谈判能力。假设你的企业大约值500万澳元。你计划62岁退休。如果你已经拥有足够的企业之外的财富，那么你可以：• 拒绝不合理的报价；• 等待合适的买家；• 接受earn-out；• 降低工作时间；• 再经营几年；• 或者逐步出售企业。你的个人财富给了你：时间和选择权。而在企业出售过程中，这两样东西都非常有价值。
11. 不要把一种集中风险换成另一种集中风险企业主成功把企业卖掉以后，有时候会犯另一个错误。他们把原来的企业集中风险，换成另外一种集中风险。例如：“我以后不想做企业了，所以把所有钱都买房地产。”现在企业风险变成了：房地产集中风险。或者：“股市太危险，我全部放现金。”现在又出现：通胀风险 + 再投资风险。或者：“我需要收入，所以全部买高股息股票。”那么投资组合可能又集中在某几个行业。真正的分散并不是：从一种资产换到另一种资产。真正的分散是建立一个投资组合，让：任何一项资产、一个租户、一家公司、一个行业或一种投资策略，都不会轻易改变你的整个财务未来。
12. 税务很重要，但不要让税务主导所有决定企业主自然希望少交税。这是合理的。但如果所有投资决定都围绕“怎样少交税”，就可能出现另一个问题。例如：“我不想把钱拿出企业，因为这样我要交税。”真正应该问的是：“交税以后，这笔钱放在企业里面，对我更有价值，还是放在企业外面对我更有价值？”保留利润在企业中可能有合理原因。但把资本逐步转化为个人财富，也可能有非常强的理由。具体需要综合考虑：• 企业结构；• 个人税务情况；• 公司和信托安排；• Super缴款机会；• 投资回报；• 企业未来的资本需求；• 资产保护；• 遗产规划；• 退休时间。所以：税务效率不一定等于财富效率。
13. 2026年的税务变化，更说明为什么应该提前规划澳洲企业主目前面对的税务环境正在发生变化。政府已经确认，四项小企业CGT优惠将继续保留，包括：• 15-year exemption；• 50% active asset reduction；• retirement exemption；• small business rollover。当然，具体能否使用仍然取决于相关资格条件。与此同时，从2027年7月1日起，更广泛的CGT制度也将发生变化，包括以通胀调整方式取代现有的50% CGT discount，以及对实际资本利得引入30%的最低税率。新制度原则上针对2027年7月1日以后产生的资本增值。对于企业主来说，这进一步说明：不要等到准备退休的那一年，才开始检查企业结构和个人财富。真正有价值的规划，往往需要提前几年开始。
14. 也要考虑整个家庭的财务安全企业财富不只是企业主一个人的问题。假设夫妻两人的家庭财务安全，几乎全部依赖其中一方的企业。那么如果：• 企业主突然不能工作；• 企业遇到重大问题；• 企业比预期晚几年出售；• 企业主突然去世；• 家庭需要一大笔现金，而企业又无法马上出售；会发生什么？拥有企业之外的个人财富，可以给家庭增加一层非常重要的财务安全。尤其是当一方深度参与企业，而另一方并不参与企业经营时，这一点更加重要。
15. 企业之外的财富，最大的价值可能是“选择权”这可能是所有好处中最重要的一项。企业之外的钱，可以让你有能力：• 提前退休；• 暂停工作一年；• 减少工作时间；• 帮助孩子；• 抓住其他投资机会；• 应对企业低谷；• 等待更好的买家；• 支付退休生活费用；• 或者只是让自己睡得更安心。企业财富给你的是：潜在的财富。个人财富给你的是：选择权。而越接近退休，选择权就越有价值。
16. 一个简单的企业主财富分散框架与其问：“我的财富应该有多少百分比放在企业外面？”不如把自己的情况分成四个阶段。第一阶段：高度依赖企业几乎所有财富都在企业及相关物业。风险： 退休高度依赖企业成功出售。第二阶段：开始建立个人财富Super、投资和现金开始与企业财富一起增长。目标： 建立独立于企业的个人财务基础。第三阶段：退休已经部分有保障即使企业没有马上出售，个人财富也已经可以承担相当一部分退休生活。目标： 降低被迫在不理想时间出售企业的压力。第四阶段：退休已经独立个人财富已经能够支持理想退休生活，不再依赖企业出售。目标： 企业出售以后主要成为额外财富，而不是维持退休生活所必需的钱。对于接近退休的企业主来说：第三阶段通常应该是一个重要目标。如果条件允许，最终达到第四阶段会更理想。
退休前五年，真正应该问自己的问题距离退休五年时，不要只是问：“我的企业值多少钱？”应该问：“如果我明天停止工作，我现在的个人资产已经可以支持多少生活？”然后继续问：“如果我的企业最终只卖到预期价格的80%，我还可以退休吗？”以及：“如果企业三年以后才卖掉，我的退休计划还成立吗？”这些问题往往比单纯看企业估值，更能判断一个企业主是否真正准备好了退休。
最终目标不是离开企业，而是实现财务独立于企业企业主当然没有必要过早地把大量财富从企业中拿出来。企业可能仍然是你创造财富最有效的工具。但是，最终应该有一个阶段：企业不再是你整个家庭财务未来唯一的支柱。财富规划的过程通常可以理解为：做大企业 → 创造财富 → 分散财富 → 保护财富 → 出售或传承企业 → 建立退休收入 → 财富传承。越早开始从一个阶段走向下一个阶段，你通常拥有的选择越多。
最后一个问题你的企业可能值500万澳元。甚至可能值1000万澳元。但是，如果几乎所有财富仍然集中在企业里，那么你真正的财务独立程度可能没有账面估值看起来那么高。真正的目标不是：减少企业财富。而是：逐步建立足够的企业之外的财富，让家庭的财务未来不再完全依赖一个资产。因为到了最后，问题会发生变化。不再是：“我的企业值多少钱？”而是：“如果没有企业，我现在拥有的财富可以支持我过怎样的生活？”这才是企业财富真正开始转化为个人财富的时刻。而对于一个即将退休的企业主来说，这可能是整个财富规划过程中最重要的转变之一。
一个拥有800万澳元财富的企业主假设Michael今年58岁。他花了25年时间建立一家成功的专业服务企业。目前他的资产大致如下：• 企业价值：500万澳元• 商业物业：200万澳元• Super：70万澳元• 股票及其他投资：30万澳元• 自住房：250万澳元• 个人负债：0从账面上看，Michael的总资产已经超过1000万澳元。他觉得自己财务状况非常安全。但是我们换一个角度来看。如果不计算自住房，他大约730万澳元的投资及企业财富，都与企业本身或者企业物业有关。也就是说：超过90%的核心财富与企业相关。Michael确实很富有。但他的财富也高度集中。而现在他准备五年后退休。所以真正的问题已经不再只是：“我的企业值多少钱？”而是：“退休之前，我应该有多少财富已经放在企业之外？”
1. 企业估值不等于现金这听起来很明显，但却是企业主最容易忽略的问题之一。企业估值500万澳元，并不意味着你退休时可以拿到500万澳元现金。最终结果可能受到很多因素影响：• 实际成交价格；• 交易费用；• 税务；• 企业债务；• earn-out安排；• 延期付款；• warranties及indemnities；• 出售结构；• 企业是否真的能够按照今天的估值出售。还有一个经常被忽视的问题：时间风险。你可能认为：“我的企业一年以后就可以卖掉。”但现实可能是三年。甚至五年。又或者最终买家给出的价格比你今天想象的低很多。所以：企业价值和退休资本，是两个完全不同的概念。
2. 真正的风险是财富过度集中很多企业主都知道股票投资需要分散。他们可能拥有：• 澳洲股票；• 国际股票；• 房地产；• 债券；• 现金；• ETF。但是，他们最大的投资往往就是自己的企业。而企业的风险可能远远高于一个多元化股票投资组合。你的企业可能依赖：• 一个行业；• 一个地区；• 少数几个重要客户；• 少数关键员工；• 企业主个人声誉；• 经济环境；• 以及企业主自己继续工作的能力。所以你可能拥有一个非常分散的股票投资组合。但旁边还有一个500万澳元的私人企业。从整个家庭财富角度来看：你依然高度集中。
3. 企业同时可能是你的“收入来源”和“资产”这是另一个非常容易被忽视的风险。企业可能同时承担两个角色：今天给你提供收入以及明天给你提供退休资本。例如一个企业主拥有：• 企业价值500万澳元；• 每年企业收入40万澳元；• Super 50万澳元；• 投资30万澳元。企业实际上承担了两项任务。第一：支付你今天的生活费用。第二：作为你未来退休的主要财富来源。这就形成了双重依赖。如果企业经营出现问题，你可能同时失去：1. 收入；2. 企业价值。这也是为什么越接近退休，建立企业之外的个人财富越重要。
4. 什么时候应该开始把财富移到企业之外？没有一个适合所有人的固定比例。但是有一个很明显的原则：越接近退休，这个问题越重要。一个40岁、距离退休还有20年的企业主，可以合理地把很大一部分财富继续投入企业。因为企业可能仍然是创造财富最有效的工具。但一个60岁、三年以后准备退休的人，风险结构完全不同。可以简单地把企业主的财富规划分成几个阶段。距离退休10年以上重点可能仍然是：做大企业。你可能愿意承担较高的财富集中风险，因为企业是主要的财富创造工具。距离退休5–10年重点逐渐转变为：建立企业之外的个人财富。Super、股票、现金和其他投资开始越来越重要。距离退休少于5年真正的问题变成：如果企业比预期晚三年出售，或者最终售价比预期低20%，我还能不能退休？这时候，财富分散的重要性明显增加。退休以后企业不应该再是家庭财务安全的唯一基础。你的个人财富应该越来越能够独立支持退休生活。
5. 不是为了分散风险，就一定要把钱从企业拿出来这一点非常重要。目标并不是：“尽可能多地把钱拿出企业。”企业本身可能需要资本来：• 招聘员工；• 投资科技；• 收购其他企业；• 扩张；• 保持营运资金；• 支付增长所需要的资本；• 应对经济下行。如果企业主过度抽走资金，反而可能削弱企业。真正应该寻找的是：企业需要多少资本和家庭需要多少个人财富之间的平衡。这是一个战略问题，而不仅仅是税务问题。
6. 什么才算“企业之外的财富”？对于接近退休的企业主来说，企业之外的财富可以包括：SuperannuationSuper可以成为重要的长期退休资产，并在符合相关规则的情况下，为退休储蓄提供税务上的优势。个人投资股票、ETF、managed investments以及其他投资，可以提供流动性和分散化。现金及定期存款现金可以提高财务灵活性，也可以避免在市场下跌时被迫出售增长型资产。投资房投资房可以提供租金和长期资本增长。但它也可能造成另一种财富集中。商业物业商业物业则更加复杂。如果商业物业由企业主持有，而企业本身是唯一租户，那么虽然法律上是两个资产：企业 + 物业但从经济风险角度来看，它们可能仍然是同一个风险来源。这一点对于拥有自己办公室、工厂或仓库的企业主尤其重要。
7. 企业物业并不一定解决财富集中的问题这也正好连接到上一篇文章。假设一个企业主拥有：• 企业：400万澳元• 商业物业：200万澳元• Super：100万澳元• 股票：50万澳元企业主可能会说：“我的企业是400万，但物业另外拥有，所以我已经分散了。”未必。如果企业是物业唯一的租户，那么企业经营出现重大问题时，两个资产都可能受到影响。物业可能空置。如果物业用途比较特殊，重新寻找租户可能需要很长时间。因此，企业主其实可能拥有：两个法律上的资产但经济上却是：同一个主要风险。所以财富分散应该从经济风险来考虑，而不只是看资产登记在谁名下。
8. 到底有多少财富放在企业之外才算“足够”？没有一个神奇的数字。不是30%。也不是50%。更不是70%。可以换一个问题：“如果我的企业明天完全没有了，我的家庭还安全吗？”例如：一个企业主希望退休以后每年有15万澳元生活费。他已经拥有：• Super：150万澳元；• 投资：50万澳元；• 现金：30万澳元；• 无贷款自住房；• 企业价值：500万澳元。这个人已经拥有相当不错的企业之外退休资产基础。再看看另外一个企业主：• 企业：500万澳元；• 商业物业：200万澳元；• Super：50万澳元；• 投资：10万澳元；• 现金：5万澳元。他的账面净资产同样很高。但是，他的退休生活高度依赖：企业和物业能够成功转换成现金。这两个人的财务安全程度其实完全不同。
9. 一个更好的目标：在出售企业之前，先让退休有基础对于企业主来说，一个非常有价值的目标是：建立足够的个人财富，让自己的退休不再依赖一次“完美的企业出售”。这并不是说企业以后不卖。而是：企业出售变成机会，而不是必须完成的任务。例如：假设你估算自己需要300万澳元的可投资资产才能实现理想退休。如果退休前已经积累了250万澳元的个人投资资产，那么企业出售只需要解决剩余部分。你就不再是：“我的企业必须卖到500万，否则我不能退休。”而变成：“我的退休已经基本有保障，企业出售以后，我有更多选择。”这是一种完全不同的财务和心理状态。
10. 财富分散甚至可以提高你出售企业时的谈判能力这是很多企业主没有想到的一点。如果你的全部退休计划都依赖：某个价格 + 某个时间 + 某个买家那么你很容易成为一个被迫出售的人。而被迫出售的人，通常没有最强的谈判能力。假设你的企业大约值500万澳元。你计划62岁退休。如果你已经拥有足够的企业之外的财富，那么你可以：• 拒绝不合理的报价；• 等待合适的买家；• 接受earn-out；• 降低工作时间；• 再经营几年；• 或者逐步出售企业。你的个人财富给了你：时间和选择权。而在企业出售过程中，这两样东西都非常有价值。
11. 不要把一种集中风险换成另一种集中风险企业主成功把企业卖掉以后，有时候会犯另一个错误。他们把原来的企业集中风险，换成另外一种集中风险。例如：“我以后不想做企业了，所以把所有钱都买房地产。”现在企业风险变成了：房地产集中风险。或者：“股市太危险，我全部放现金。”现在又出现：通胀风险 + 再投资风险。或者：“我需要收入，所以全部买高股息股票。”那么投资组合可能又集中在某几个行业。真正的分散并不是：从一种资产换到另一种资产。真正的分散是建立一个投资组合，让：任何一项资产、一个租户、一家公司、一个行业或一种投资策略，都不会轻易改变你的整个财务未来。
12. 税务很重要，但不要让税务主导所有决定企业主自然希望少交税。这是合理的。但如果所有投资决定都围绕“怎样少交税”，就可能出现另一个问题。例如：“我不想把钱拿出企业，因为这样我要交税。”真正应该问的是：“交税以后，这笔钱放在企业里面，对我更有价值，还是放在企业外面对我更有价值？”保留利润在企业中可能有合理原因。但把资本逐步转化为个人财富，也可能有非常强的理由。具体需要综合考虑：• 企业结构；• 个人税务情况；• 公司和信托安排；• Super缴款机会；• 投资回报；• 企业未来的资本需求；• 资产保护；• 遗产规划；• 退休时间。所以：税务效率不一定等于财富效率。
13. 2026年的税务变化，更说明为什么应该提前规划澳洲企业主目前面对的税务环境正在发生变化。政府已经确认，四项小企业CGT优惠将继续保留，包括：• 15-year exemption；• 50% active asset reduction；• retirement exemption；• small business rollover。当然，具体能否使用仍然取决于相关资格条件。与此同时，从2027年7月1日起，更广泛的CGT制度也将发生变化，包括以通胀调整方式取代现有的50% CGT discount，以及对实际资本利得引入30%的最低税率。新制度原则上针对2027年7月1日以后产生的资本增值。对于企业主来说，这进一步说明：不要等到准备退休的那一年，才开始检查企业结构和个人财富。真正有价值的规划，往往需要提前几年开始。
14. 也要考虑整个家庭的财务安全企业财富不只是企业主一个人的问题。假设夫妻两人的家庭财务安全，几乎全部依赖其中一方的企业。那么如果：• 企业主突然不能工作；• 企业遇到重大问题；• 企业比预期晚几年出售；• 企业主突然去世；• 家庭需要一大笔现金，而企业又无法马上出售；会发生什么？拥有企业之外的个人财富，可以给家庭增加一层非常重要的财务安全。尤其是当一方深度参与企业，而另一方并不参与企业经营时，这一点更加重要。
15. 企业之外的财富，最大的价值可能是“选择权”这可能是所有好处中最重要的一项。企业之外的钱，可以让你有能力：• 提前退休；• 暂停工作一年；• 减少工作时间；• 帮助孩子；• 抓住其他投资机会；• 应对企业低谷；• 等待更好的买家；• 支付退休生活费用；• 或者只是让自己睡得更安心。企业财富给你的是：潜在的财富。个人财富给你的是：选择权。而越接近退休，选择权就越有价值。
16. 一个简单的企业主财富分散框架与其问：“我的财富应该有多少百分比放在企业外面？”不如把自己的情况分成四个阶段。第一阶段：高度依赖企业几乎所有财富都在企业及相关物业。风险： 退休高度依赖企业成功出售。第二阶段：开始建立个人财富Super、投资和现金开始与企业财富一起增长。目标： 建立独立于企业的个人财务基础。第三阶段：退休已经部分有保障即使企业没有马上出售，个人财富也已经可以承担相当一部分退休生活。目标： 降低被迫在不理想时间出售企业的压力。第四阶段：退休已经独立个人财富已经能够支持理想退休生活，不再依赖企业出售。目标： 企业出售以后主要成为额外财富，而不是维持退休生活所必需的钱。对于接近退休的企业主来说：第三阶段通常应该是一个重要目标。如果条件允许，最终达到第四阶段会更理想。
退休前五年，真正应该问自己的问题距离退休五年时，不要只是问：“我的企业值多少钱？”应该问：“如果我明天停止工作，我现在的个人资产已经可以支持多少生活？”然后继续问：“如果我的企业最终只卖到预期价格的80%，我还可以退休吗？”以及：“如果企业三年以后才卖掉，我的退休计划还成立吗？”这些问题往往比单纯看企业估值，更能判断一个企业主是否真正准备好了退休。
最终目标不是离开企业，而是实现财务独立于企业企业主当然没有必要过早地把大量财富从企业中拿出来。企业可能仍然是你创造财富最有效的工具。但是，最终应该有一个阶段：企业不再是你整个家庭财务未来唯一的支柱。财富规划的过程通常可以理解为：做大企业 → 创造财富 → 分散财富 → 保护财富 → 出售或传承企业 → 建立退休收入 → 财富传承。越早开始从一个阶段走向下一个阶段，你通常拥有的选择越多。
最后一个问题你的企业可能值500万澳元。甚至可能值1000万澳元。但是，如果几乎所有财富仍然集中在企业里，那么你真正的财务独立程度可能没有账面估值看起来那么高。真正的目标不是：减少企业财富。而是：逐步建立足够的企业之外的财富，让家庭的财务未来不再完全依赖一个资产。因为到了最后，问题会发生变化。不再是：“我的企业值多少钱？”而是：“如果没有企业，我现在拥有的财富可以支持我过怎样的生活？”这才是企业财富真正开始转化为个人财富的时刻。而对于一个即将退休的企业主来说，这可能是整个财富规划过程中最重要的转变之一。
